跨式套利

时间:2020-11-11 16:38:19 浏览:6505人

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跨式套利是指一种基于行情波动性判断的常用组合策略。在一段时间内,投资者如果认为行情会有爆发性的运动,虽然并不确定行情的方向性,但是可以考虑同时买入买权与卖权,如此,投资者都将有利可图。反之,如预期短期内股市将走粘滞盘整的小幅振荡行情,基于这种低波动率的预期,投资者可以考虑同时卖出买权与卖权,从而获取权利金收入。

跨式套利并不必拘泥于相同的定约执行价操作,特别是对于喜好卖出波动性的投资者而言,卖出跨式套利风险平衡的P1P2间的宽度非常重要。适当拉开两点间的距离,进行不同定约价的期权操作,就变得比较合理,这种操作即为宽跨式套利。作为跨式套利的升级,构建宽跨式组合的投资者同时买进或卖出相同到期日但不同执行价格的看涨期权与看跌期权。买入宽跨式套利的操作比跨式套利成本低,但需要较大的波动才能实现损益平衡或获利。

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