什么是初始保证金
发布时间:2018-6-4 14:52阅读:811
什么是初始保证金?
初始保证金指投资者卖出期权开仓时收取的保证金。保证金(含初始保证金
及维持保证金)水平设置以较大可能性覆盖了连续两个交易日标的证券涨停或跌
停的风险。对虚值期权在收取保证金时减掉虚值部分,提高资金效率。
交易所按以下公式收取初始保证金(期权经纪机构对客户收取的初始保证金
水平在此基础上上浮一定幅度)。
(1 1 ) 股票期权义务仓合约初始保证金
认购期权义务仓开仓初始保证金={前结算价+Max(21%×合约标的前收盘价
-认购期权虚值,10%×合约标的前收盘价)}*合约单位;
认沽期权义务仓开仓初始保证金=Min{前结算价+Max[19%×合约标的前收
盘价-认沽期权虚值,10%×行权价],行权价}*合约单位;
认购期权虚值=max(行权价-合约标的前收盘价,0)
认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)
(2 2 )F ETF 期权义务仓合约初始保证金
认购期权义务仓开仓初始保证金={前结算价+Max(15%×合约标的前收盘价
-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)}*合约单位;
认沽期权义务仓开仓初始保证金=Min{前结算价+Max[15%×合约标的前收
盘价-认沽期权虚值,7%×行权价],行权价}*合约单位;
认购期权虚值=max(行权价-合约标的前收盘价,0)
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
初始保证金指投资者卖出期权开仓时收取的保证金。保证金(含初始保证金
及维持保证金)水平设置以较大可能性覆盖了连续两个交易日标的证券涨停或跌
停的风险。对虚值期权在收取保证金时减掉虚值部分,提高资金效率。
交易所按以下公式收取初始保证金(期权经纪机构对客户收取的初始保证金
水平在此基础上上浮一定幅度)。
(1 1 ) 股票期权义务仓合约初始保证金
认购期权义务仓开仓初始保证金={前结算价+Max(21%×合约标的前收盘价
-认购期权虚值,10%×合约标的前收盘价)}*合约单位;
认沽期权义务仓开仓初始保证金=Min{前结算价+Max[19%×合约标的前收
盘价-认沽期权虚值,10%×行权价],行权价}*合约单位;
认购期权虚值=max(行权价-合约标的前收盘价,0)
认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)
(2 2 )F ETF 期权义务仓合约初始保证金
认购期权义务仓开仓初始保证金={前结算价+Max(15%×合约标的前收盘价
-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)}*合约单位;
认沽期权义务仓开仓初始保证金=Min{前结算价+Max[15%×合约标的前收
盘价-认沽期权虚值,7%×行权价],行权价}*合约单位;
认购期权虚值=max(行权价-合约标的前收盘价,0)
认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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