为什么交易沪深300指数期货要先了解沪深300指数？
发布时间：2022-9-2 09:39阅读：158
股指期货合约是在未来某一特定时点交割一定数量标的指数的标准化合约。沪深300指数期货合约的标的指数就是沪深300，沪深300指数期货的交易价格与沪深300指数的变动密切相关。
第一，沪深300指数期货合约到期时进行现金交割，交割价格是沪深300指数最后2个小时的算术平均价。因此，在到期日，沪深300指数期货最后交易价格要收敛于沪深300指数最后2个小时的算术平均价。
第二，沪深300指数期货的理论价格与指数直接相关。股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义：基差=现货价格-期货价格
也就是：
基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格）。
前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。因此，在正常情况下，在合约到期时前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在；事实上，在市场均衡的情况下，价值基差为零。
所谓持有成本是指投资者持有现货资产至期货合约到期日必须支付的净成本，即因融资购买现货资产而支付的融资成本减去持有现货资产而 取得的收益。以F表示股指期货的理论价格，S表示指数的点位，r表示融资年利率，y表示持有现货资产而取得的年收益率，△t表示距合约到期的天数，在单利 计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为：
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
第一，沪深300指数期货合约到期时进行现金交割，交割价格是沪深300指数最后2个小时的算术平均价。因此，在到期日，沪深300指数期货最后交易价格要收敛于沪深300指数最后2个小时的算术平均价。
第二，沪深300指数期货的理论价格与指数直接相关。股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义：基差=现货价格-期货价格
也就是：
基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格）。
前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。因此，在正常情况下，在合约到期时前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在；事实上，在市场均衡的情况下，价值基差为零。
所谓持有成本是指投资者持有现货资产至期货合约到期日必须支付的净成本，即因融资购买现货资产而支付的融资成本减去持有现货资产而 取得的收益。以F表示股指期货的理论价格，S表示指数的点位，r表示融资年利率，y表示持有现货资产而取得的年收益率，△t表示距合约到期的天数，在单利 计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为：
沪深300指数期货的价格主要是由沪深300指数决定的。因此，在参与沪深300指数期货交易之前，必须首先看懂沪深300指数， 对沪深300指数的构成、编制方法、权重分配、调整时间等进行充分了解，正确理解部分成份股变动对指数的影响，从而对沪深300指数期货交易做出自己合理 的判断。
来源：中国金融期货交易所
免责声明：本平台发布或分享的观点（包括直播间）仅供投资人参考，不构成对投资者任何投资建议，投资人据此操作，盈亏自负。
风险提示：投资有风险，入市需谨慎
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富同城理财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
沪深300指数是什么怎么来的
你好，沪深300指数于2005年4月8日正式发布，由沪深两市A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，以综合反映沪深A股市场整体表现。目前沪深300指数被境内外多家机构开发为指数基金...
1894
为什么交易沪深300指数期货要先了解沪深300指数？
3419
因为指数期货是按沪深300指数的走势来的
3419
为啥子交易沪深300指数期货要先了解沪深300指数？
2843
你好，沪深300指数期货交易收取百分之12的保证金中金所2012年6月27日发布公告，自明天结算时起，沪深300股指期货所有合约的交易保证金标准统一从此前的15%和18%下调为12%。沪深300...
2843
为什么交易沪深300指数期货要先了解沪深300指数？
1638
你好，沪深300指数期货的价格主要是由沪深300指数决定的。因此，在参与沪深300指数期货交易之前，必须首先看懂沪深300指数，对沪深300指数的构成、编制方法、权重分配、调整时间等进行充分了解...
1638
沪深300指数是什么，沪深300指数有什么用途
524
沪深300指数，是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况的金融指标，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。比如之前学习的：沪深300指数基金。
沪深300指数的诞生，意味着中国证券市场创立10多年来第一次有了反映整个A股市场全貌的指数。沪深300指数诞生还承载着市场的希望——尽快推出股指期货产品以结束过去股市单边市的制度缺陷，维护和促进市场的健康发展。毋庸置疑，衡量沪深300指数成功与否的标志，是看...
524
沪深300指数代码有两个，沪深300指数如何购买
2156
在股票软件中输入沪深300就可以看到沪深300指数代码，不过这时候会看到有两个代码，分别是由上海证券证券交易所和深圳证券证券交易所联合编制的沪深300指数正式发布。沪深300指数被称为沪市000300，深市399300。那么这两个指数有什么区别吗?
沪深300指数代码这两个没有区别，一个是上交所发行的，另一个是深交所，发行的两者本质上是一样的。
沪深300指数意味着自中国证券市场成立10多年来，首次出现了一个反映整个a股市场全貌的指数。沪深300指数也承载着市场的希望。股指期货产品...
2156
