合格的交易员如何避免过度自信?
发布时间:2022-11-23 16:20阅读:206
心理学家通过实验观察和实证研究发现,人们往往过于相信自己的判断能力,高估自己的成功概率,把成功归功于自己的能力,而低估自己的运气、机遇和外部力量在其中的作用,这种认知偏差称为:“过度自信”;
我相信经历过一段时间交易的朋友,或多或少,都会出现这种情况。
我们来分析过度自信的原因:
1,人们对于证据强度的变化高度敏感(比如代表性启发),而对证据的分量或预测有效性变化不十分敏感;
比如,如果我们在公共汽车上看到一个人鬼鬼祟祟,像个小偷,则我们会认为他就是一个小偷,并提高警惕性。这是因为,我们依据他身上的特征和小偷的相似,就会先入为主;
在投资上也是这样,比如我们看到K线走出了底背离,就会认为很有可能到达底部了,那是因为曾经在你的经验里面,出现底背离的股票,就形成底部了。
2、问题的难度。随问题难度的增加,过度自信的程度也增加(源于锚定效应)。
当人们对某件事的好坏做估测的时候,其实并不存在绝对意义上的好与坏,一切都是相对的,关键看你如何定位基点。基点定位就像一只锚一样,它定了,评价体系也就定了,好坏也就评定出来了。
大家想一想,当你连续盈利的时候,从概率上来讲,失利的概率也在加大;但此时你的心态越乐观,那么锚定的基点也越乐观。
3、知识幻觉。
a)信息量的增加会使人们认为自己预测的准确度增加。
b)专业知识:专家比新手更加过度自信。
4、控制幻觉。人们经常会相信自己对某件无法控制的事情有影响力。
a)主动性选择会使人们认为自己有控制力;
b)过去出现的正面结果会比负面结果更能增强人们的控制幻觉;
c)任务熟悉成都和参与程度。人们对一项任务越熟悉或者参与程度越深,就越能感受到自己对任务的控制力;
d)信息的掌握。
过度自信是典型而普遍存在的一种心理偏差,并在投资决策过程中发挥重要的作用。投资者对他们的交易水平常常是过度自信的。股票市场的繁荣往往导致人们更加过度自信,人们认为自己是精明的。“骄傲”常常在人的投资行为中起很大的作用,并会在他获得一连串成功后增加他的自信。
在投资上出现过度自信,极有可能把前面辛辛苦苦积累的收益,付之东流。
所以我们常说,要有平常心,然后这看起来简单的三个字,却是非常困难的。
在过度自信的驱动下,人们很容易高估了信息的准确性和自己的分析能力,会根据片面的信息去认识投资标的和进行投资决策,很容易在投资中遭遇挫折,并引发一系列后果。
第一,导致频繁交易。由于过度自信的心理原因,投资者往往会高估了自己对市场趋势的判断能力、高估自己所获得信息的准确性,由此导致频繁交易,试图在不断地“高抛低吸”中赚得更多收益。实际上,频繁交易会大大降低投资决策的成功率,而且提高了交易成本,最终可能扩大亏损。
第二,选择性过滤。投资者愿意接受支持自己判断的信息,而过滤掉不支持自己的判断的信息,导致更加相信自己的判断。高估投资的价值也是过度自信心理引发的后果之一,当投资者对某个投资标的非常有信心时,往往会夸大这项投资的潜在收益率,从这种夸大中获得虚荣的满足感。过度自信的投资者还容易固执己见、不听劝告。
第三,忽视风险控制。过度自信往往会让投资者忽视风险控制。比如在某些热点板块疯狂之时,投资者很容易追逐相关的行业主题基金。过度自信产生的时间点往往发生在相关板块快速上涨的时段,正好与投资者的从众行为阶段相呼应。投资者在追逐风口上的基金时往往只看见基金的短期收益,忽视风险控制,会出现类似赌博式的操作。
第四,忽视资产配置和分散化投资。过度自信容易导致集中投资,投资者会将大量资金集中投资于股票、权益类基金等较高波动的资产,失去了对于大类资产配置的把握。投资者将绝大多数的资产集中于单一投资品种上,从资产组合、风险管理等角度来看,这种做法是不合理的。
爱喝茶的人都知道,用开水泡茶之后,不能马上品出茶味,只有等待一段时间之后方能闻到悠悠茶香。投资和泡茶也有相通之处,要全面地获取信息、仔细地分析、耐心地守护,投资才能获得成功。
首先,我们要想减少过度自信心理带来的影响,要做到对市场保持敬畏,要坚持深度的研究,提升对金融市场的认识。投资者对金融投资市场多一份敬畏,就不容易盲目膨胀,高估自己的投资能力。坚持深度的研究,我们就能从多个角度去认识投资,理性判断每一次投资机会的胜率与赔率,不至于被自己的自尊所裹挟而盲目夸大投资价值。
其次,要保持开放兼容的胸怀,就能做到兼听则明,防止出现选择性过滤,全面地获取和分析各种信息,从不同的角度去认识市场和投资行为。这样,投资决策就能够更加理性而谨慎,更加尊重市场规律和事实。
再次,克服过度自信,还要求我们在投资时恪守自己的能力圈。人不是万能的,人的能力是有一定的边界的。能力圈可以不断的拓展,但投资行为不能提前超越能力圈。在自己的投资能力圈内,投资者对投资规律的认识是比较深刻的,对投资标的的认知也是比较完整的,能够提升投资获胜的概率。
总而言之,适度的自信有利于投资者的独立思考与理性判断,排除市场噪音,在投资的逆境中坚守下去,而过度自信则会干扰投资者的理性决策,导致频繁交易、选择性过滤、忽视投资风险等,投资者需要加强对金融市场的学习和研究、加强心理建设、树立长期理性的投资理念。
大家还有哪些克服“过度自信”的方法呢?欢迎探讨!
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。