什么是期货价差,如何进行期货价差套利?

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期货期货价差套利

什么是期货价差,如何进行期货价差套利?

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李高级顾问

玉涛经理玉涛经理期货

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您好，期货价差交易是指两种相关的期货合约价格之差。与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一个期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。如果价差不合理，交易者可以利用这种不合理的价差对相关期货合约进行交易方向相反的交易，等价差趋于合理时再同时将两个合约平仓来获取收益。正是由于这种交易是根据相关的期货合约的价差来进行的，所以这种交易被称为“价差交易”。

在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易，也就是说要同时建立一个多头部位和一个空头部位，这是套利交易的基本原则。如果缺少了多头部位或空头部位，就像一个人缺了一条腿一样无法正常行走，所以，套利交易中建立的多头和空头部位被形象地称为套利的“腿”。期货价差交易中还需要注意以下事项和情况：

一是：现货参照报价的选择要慎重。现货市场中有些价格只是对外报价，实际分析中应该优先选择成交价、全国平均价或基准交割价。

二是：关注交易所发布的仓库与品种等级调整升贴水等规定，它将影响期货价差的合理区间和操作空间。

以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务。

发布于2021-8-2 10:39 北京

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郭经理郭经理期货

帮助5.2万好评10万+ 从业9年

同城理财官方评定为【优质回答】

您好，期货投机者本身就是赚钱价差收益的，价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖底补。放在套利中价差指的是近月合约与远月和合约的价差，相关品种之间的价差，以及不同交易场所同品种之间的价差，故价差套利包括跨期套利，跨品种套利和跨市套利。客户在实际交易中可以利用不同合约之间的价差进行套利，在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。有助于不同期货合约价格之间合理价差关系的形成，提高市场的流动性。

那该如何进行价差套利呢？
一：跨期套利。跨期套利又分为牛市套利，熊市套利和蝶式套利。
牛市套利：买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约，适用情形：市场供给不足，需求旺盛或者远期供给相对旺盛；
熊市套利：卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约，适用情形：市场供给过剩，需求相对不足；
蝶式套利：由共享居中的交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。买入（或卖出）近月合约，同时卖出（或买入)居中月份合约，并买入（或卖出）远月合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。

二：跨品种套利。利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利。可分为两种情况:一是相关商品之间的套利;二是原材料与成品之间的套利。
典例:1,大豆提油套利:购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。
2,反向大豆提油套利:卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。

三：跨市套利:在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。

希望我的解答能够帮助到您，还有不明白的地方，也可以点本人头像，主页可直接电话或者添加我微信详细交流。

发布于2022-8-7 11:14 北京

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李高级顾问李高级顾问期货

帮助1.4万好评1060 入驻4年

首发回答

您好，期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种的合约之价差套利是利用价差的扩大与缩小赚取差价缩小赚取差价，建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约
价差套利一共有两种模式，分别是买入套利和卖出套利
根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同期货价差套利被分为买入套利和卖出套利
如果套利者预期两个或两个以上，期货合约的价格差将扩大，则套利者买入，其中价格较高的合约同时卖出价格较低的合约，大家称这种为买入套利
如果套利者预期两个或者两个，以上相关期货品种价格差将缩小，套利者可以通过卖出，其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，大家称这种套利为卖出套利温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

发布于2020-11-1 09:01

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邵经理邵经理期货

帮助4.9万好评10万+ 从业8年

利润来源不同，期货投机交易是利用单一期货合约价格的波动赚取利润，而套利是利用相关期货合约或期货与现货之间的相对价格差异套取利润。

期货投机者关心的是单一期货合约价格的涨跌，套利者则不关注期货合约绝对价格的高低，而是关注相关合约或期货与现货间价差的变化。

以上就是问题的答案，有什么关于期货的问题可以点击我的头像加VX咨询我，祝您投资愉快！

发布于2021-6-17 17:06 北京

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资深李经理资深李经理股票

帮助1.3万好评7341 入驻3年

差价期货是市场价与昨天的结算价之间差额，为交易者提供套利机会的作用。
套利方法：1、价格背离。
无论是期货与现货，还是期货关联品种之间的套利，在进行之初必须有相背离的指标。以期现货套利为例，比如现货铜的价格很高，但是期货价格很低，就可以通过卖出现货买入期货的方法进行套利。这里记住价格背离是关键，必须能够被人所察觉，正常期现货之差不能够作为套利的指标。
2、套利的品种必须具有关联性。
还是以铜套利为例，在套利的时候同样的对象都是铜，它们具有同一性。但对于跨品种间的套利就不同了，比如豆油和豆粕都是大豆的产品，在大豆价格不变的情况下此消彼长，所以说它们也是具有关联性的。
3、同品种不同合约之间的套利。
还有一种套利的方式，就是在同一期货品种中，因为多空角逐某一合约不能上下，形成价格的背离，但是在远期或近期合约则体现为价格的回归，这样可以采取买近抛远、或者买远抛近的方式进行套利。
4、套利中的资金管理。
从严格意义上来说，套利只是追究稳定的利润，在利润最大化方面是有所欠缺的，比如说同样的资金套利需要准备两份，而在同样价格上下时，套利的获利又比较少。但是从资金安全和稳定盈利方面来说，套利是期货中的一种好方法。
5、抓住蝴蝶式套利行情。
期现货和近远套利，多为理论中的方法，在没有特殊行情的时候，现实中运用的=非常少。投资比较多的就是蝴蝶式套利。

发布于2020-11-1 22:54 深圳

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资深刘经理资深刘经理期货

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您好，期货价差可以分为跨品种的、跨合约的以及期现之间的价差，就是合约或品种的价格相减得出的结果就是价差。期货市场适合普通投资者的就是跨期套利和跨品种套利。

一般认为价差会回复到一定水平，所以当价差过大时，做空价差，价差过小时，做多价差。如果价差=A合约-B合约，那么做空价差就是卖出A合约,买入B合约;做多价差就是买入A合约同时卖出B合约。

开户前准备好身份证、银行卡、在白纸上签名就行。

如需开户欢迎联系我，我将为您提供专业的期货服务。

发布于2021-6-17 10:55 深圳

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吴经理吴经理期货

帮助2.8万好评5.9万从业10年

您好，期货差价一般是指同一品种，不同合约出现较大的不合理差价进行套利，或者不同品种、但是关联性强，同一期合约差价过大可以进行套利操作。

套利操作就是，同一品种，不同合约，价格高的做空单，价格低的做多单，手数相等，等待价格回到合理区间即可平仓离场。

不同品种、但是关联性强，同一期合约，如螺纹和热卷，豆一和豆二、玉米与淀粉等，价格高的做空单，价格低的做多单，手数相等，等待价格回到合理区间即可平仓离场。

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资深客户经理，协助完善交易体系、制定投资计划

发布于2021-8-5 16:33 上海

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资深谢经理资深谢经理期货

帮助1.9万好评2.3万从业10年+

你好，期货价格是一个品种不同月份合约之间的价格差，或者不同品种之间同月份合约之间的价差，套利价差可以做扩大或缩小，扩大就是做多价格高的做空价格低的，做缩小就是做空价格高的做多价格低的。

发布于2020-11-1 22:15 上海

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

期货价差一般是指的期货不同合约之间的价差，比如现在螺纹钢期货2105合约的价格是5124元每吨，2110合

约是5115元每吨，价差就是9元每吨，您如果进行套利交易，可以买入低估的合约卖出高估的合约，待价差恢

复到正常水平后同时平仓获得差价收益，正规期货公司开户后是可以进行套利交易的，这边可以协助您手机开

户并给与费率优惠

发布于2021-4-8 17:19 宁波

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金牌顾问曾金牌顾问曾期货

帮助1万好评2154 从业10年+

一、期货价差，是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差。

二、期货价差套利

根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为买入套利和卖出套利。

1、价差扩大与买入套利

如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。

例如：3月15日，某套利者以4950元/吨买入7月份白糖期货，同时以4870元/吨卖出9月份白糖期货。经过一段时间之后，5月15日，7月份的价格变成5000元/吨，同时9月份的价格变成4890元/吨时，该套利者同时将两合约对冲平仓，即为买入套利。价差从建仓时的80元/吨，变成平仓时的110元/吨，价差扩大了30元/吨。因此，该套利者的净盈利为30元/吨。

2、价差缩小与卖出套利

如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。

例如：1月6日，某套利者以280元/克买入4月份黄金期货，同时以293元/克卖出9月份黄金期货。经过一段时间之后，2月6日，4月份的价格变成287元/克，同时9月份的价格变成295元/克时，该套利者同时将两合约对冲平仓，即为卖出套利。价差从建仓时的13元/克，变成平仓时的8元/克，价差缩小了5元/克。因此，该套利者的净盈利为5元/克。

三、期货价差套利指令

1、价差套利市价指令

在使用这种指令时，套利者不需注明价差的大小，只需注明买入和卖出期货合约的种类和月份即可；具体成交的价差如何，则取决于指令执行时点上市场行情的变化情况。

优点：成交速度快。

缺点：市场行情发生较大变化时，成交的价差可能与交易者最初的意图有较大差距。

2、套利限价指令

如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用套利限价指令。

优点：可以保证交易者以理想的价差进行套利。

缺点：该指令不能保证立刻成交。

发布于2021-6-7 11:52 上海

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一对一

徐经理徐经理期货

帮助3.9万好评2.9万从业4年

期货价差套利是指利用统一期货品种不同月份合约之间的不合理价差进行套利。

如预期价差将扩大，则买入价格较高同时卖出价格较低的合约，如预期价差缩小，则买入价格较低同时卖出价格较高的合约。

如需开户或更多问题点我头像咨询，从业多年资深客户经理为您服务。
可以申请低至的手续费，削减交易成本，让您波动一个点也能。

发布于2020-11-2 08:41 北京

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一对一

慧眼识期慧眼识期期货

帮助2851 好评637 入驻10年

你好，价差套利是指利用两个高度关联的品种在同一趋势之下，其中一个品种出现走势滞后或者升跌幅度更小而获取价格差异产生的收益。

如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将缩小时，套利者可通过卖出其中价格较高的一“边”同时买入价格较低的一“边”来进行套利，我们称这种套利为卖出套利

买进套利是指套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”的套利方式。

发布于2020-11-2 09:03 北京