警惕!美国家庭支出将出现“断崖式”下跌,外贸行业今年悬了!
发布时间:2023-4-14 10:46阅读:45
随着二季度的开启,美国经济衰退的风险,已经在美联储层面都得到“重视”,这对中国“稳增长”的外部环境形成挑战!
也难怪,即使“提前掌握了3月份超预期好的外贸数据”,决策层仍然及时“提高了对‘发达市场出口份额’的警惕”!
此前强调“元首外交”为中国外贸护航“颇见成效”(这从3月出口数据上得到一定的佐证)——
1、在以“中国-东盟”为核心稳固RCEP这个“第一大贸易伙伴”的经贸关系的基础上,中法峰会、中欧峰会使得中欧贸易这个“第二大贸易伙伴”的市场空间,得到了稳定,甚至有可能“更进一步”。
2、即使是龃龉不断的中美贸易,也基本秉持着“身体比嘴巴更诚实”的模式:2022年,在各种不利因素的阻扰之下,中美贸易额仍然达到了创纪录的超6900亿美元!可见中国稳定“发达市场出口份额”的工作成效也是超预期的。
如今,“身为第三大贸易伙伴”,美国商务部正在为其部长年内能否访华“打前站”。
但海外需求的演变,仍然值得深入探究——
影响美国消费潜力的核心,在于其1.2万亿超额储蓄,在这些超额储蓄消耗完毕之前,外需尤其是美国的零售仍然有一定韧性,这使得我国出口在上半年仍有一定的空间。
但值得警惕的是,美国地区性银行崩溃危机后最新的消费数据显示,美国家庭支出即将出现“断崖式”下降。
3月,花旗银行披露的第三周信用卡支出数据显示,美国零售支出总额出现了自2020年4月以来的最大降幅。
美国银行的数据也显示,美国信用卡和借记卡支出放缓至两年来最低速度。
在年初开始表现强劲后,美国银行的信用卡和借记卡每户的聚合支出在3月份回落至同比增长0.1%,是自2021年2月以来最慢的增长速度。
而经过季节调整后,每户的信用卡和借记卡支出在月度上收缩了1.5%。
尽管美银经济学家推测差异的主要原因是样本差异——美银的数据涵盖了更大比例的高收入者,这一群体受到科技和金融行业裁员影响最大,工资放缓最快——但低收入群体消费实际上也出现了萎缩。
截至3月31日的最新美国银行卡数据表明,低收入家庭,特别是年收入低于2万美元的家庭,可能已经转向使用个人信用卡和借记卡购买食品。其中一个原因可能是美国大部分州在2月底结束了SNAP(食品券计划)的福利政策。
显然,花旗和美银的数据实际上已经在两周前发出了警告,但美联储可能还没有认识到这一点,而当其数据显示经济陷入衰退时,一切可能已经太晚了。
也因此,决策层仍然高度警惕“发达市场可能的衰退,对下半年出口的压力”。
为此,有关方面不断加大“政策落实”力度的同时,从决策层到监管层,近期也密集的在各地调研,以及时掌握最新情况,为“将来可能的变数”,提前绸缪应对之策。
在稳增长的“三驾马车”当中,目前投资仍然最强,但“在预期之内”;最新的“3月出口数据”算是“大超预期”,但从决策层到监管层都对“欧美市场可能的衰退风险、压制外需”高度警惕。
二季度的“稳增长”,在内需上“确有‘增量的文章’可做”,一方面,楼市复苏有望延续,而旅游消费“爆棚”,消费品(从低端的比如珍珠奶茶和火锅等,到部分“奢侈品”)的销售相当火爆。
数据显示,当前中国奢侈品消费强劲复苏、非必需消费良好复苏。
2022年中国奢侈品市场下滑10%,为五年来首次下滑。但在2023年初已经开始复苏。
LVMH一季度营收增速几乎是市场预期的两倍,当季在除日本外亚洲市场营收同比激增37%。主要业务中增长最迅猛的精品零售当季营收增长30%,其中港澳地区的免税店尤其受益于旅客逐步回归。
非必需消费也快速复苏,截至2022年12月31日,中国火锅连锁店海底捞的收入同比增长近80%。
旅游的火爆,更不必多言,“五一”旅游狂欢季已经在各在线旅游平台的预定上“提前”到来。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。